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全员跟投大型自购:公募基金发行比拼全面升级

  最近,基金发育儿文章行市场是真的火热——前有首募超百亿,后有只募一天的基金。本周一(1月29日),《每日经济新闻》记者则被几只基金的“全员跟投”3d2y跨越艾斯之死、“基金经理自购”刷了屏。基金公司跟投、自购基金当然表达了对自家基金的信心、对基金经理的信任。不过

  最近,基金发行市场是真的火热——前有首募超百亿,后有只募一天的基金。本周一(1月29日),《每日经济新闻》记者则被几只基金的“全员跟投”“基金经理自购”刷了屏。基金公司跟投自购基金当然表达了对自家基金的信心对基金经理的信任。不过,跟投、自购基金的赚钱能力到底是不是更强?真的能作为买基金的参考指标吗?

  全员跟投、基金经理自购

  《每日经济新闻》记者就以本周一的“刷屏基”为例。

  本周一在基金圈刷屏这只基金,除了提到基金公司将会全员跟投外,在其公告中还特别提到,“公司总经理、分管权益投资副总经理、本基金的基金经理分别出资100万元,承诺至少持有2年以上。”

  实际上,近来提出“跟投”、“自购”,不止这一家基金公司。记者了解到,另一家基金公司在周一发售的新基金,也喊出了自购的口号——基金公司将自购1000万元且承诺至少持有3年。再向前推几个月,还有一只三年定开型基金的基金经理也自购了500万元。

  提起跟投、自购,记者印象最深的还是2015年7月的时候,被各家基金公司的自购公告“刷屏”。一位业内人士也向记者提及,“全员跟投其实也不是第一次,之前也有些基金公司做过。”从最近几年的数据来比较,2015年基金公司的自购次数确实最多。

  Wind数据显示,2015年,基金公司自购169次,2016年则减少为101次,2017年稍有回升共146次,而2018年至本周一基金公司已自购11次。不过从申购金额来看,却是2016年最多,达到29.7亿元;自购次数最多的是2015年,当年自购金额则为21.46亿元。

  跟投基金业绩更出色?

  基金发行着实火热,不过跟投、自购的基金收益到底如何呢?数据显示,剔除发起式基金后,以“管理人员工持有份额”大于0为筛选条件,记者梳理了2017年年报数据中自购的基金。

  以单只基金来看,当中既有成立至本周一收益率为-30%的基金,也有2017年年内净值增长率就超过50%的基金。整体情况来看,自基金成立以来算起,全市场基金的平均收益率为35.59%。其中,普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的平均收益率分别为32.33%、174.5%、25.3%。在这当中,普通股票型基金共有190只为自购,其平均收益率为39.58%;偏股混合型基金455只自购,平均收益210.89%;灵活配置型基金1185只自购,平均收益32.42%。

  不难看出,从基金成立至本周一算起,上述三类基金当中发生过自购的基金,平均收益率要高于同类基金。

  而如果单以2017年的收益来比较,普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的平均收益率分别为17.23%、14.97%、9.58%。2017年,普通股票型的自购基金平均收益仅为16.86%;偏股混合型的自购基金平均收益为14.98%;灵活配置型基金的自购基金平均收益则为9.9%。

  可以看出,2017年,上述三类有过自购的基金,与同类基金其实收益差别不大。

  同时,从数据来看,基金公司员工持有基金的比例也难与基金业绩成比例。换句话说,并不是基金公司员工持有基金比例高,基金的收益率就更好。

  “跟投”能当选基标准?

  从上面的数据也能看出,单纯以基金公司是否自购、参与跟投来作为选择基金的标准,未免有些片面。

  天相投顾投资研究中心经理贾志表示,跟投、自购更像是营销手段,与投资管理没有太大关联。尤其是散户会有一种心理,你推荐产品你也买,就会有同理心,会觉得大家在一条船上,你会更尽心尽力。而基金公司跟投新基金想向市场传达的信号,也就是要和大家站在一起,我的利益和持有人的利益一致。

  但是,在选择基金时,这(是否自购、跟投)并不是一个可以依靠的判断依据。基金经理买了自己管理的基金,只能代表他的一种决心和意愿,不能就代表其一定能把产品做好。还是那句话——选择基金仍然是要综合考虑基金公司的投研团队、基金经理的过往业绩是否稳定等因素。

Tags: 基金 收益 公司 经理 平均

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